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澳大利亚山火持续肆虐 灰烬染黑海滩

本报记者 朱宝琛

距离2月14日再融资新规发布已经满两个月。记者梳理后发现,上市公司(gongsi)(gongsi)对(dui)配股、非公开发行股票、可转债等再融资工具的(de)选择,也是(shi)各有偏好(hao)。

其中,从2月14日至今,多家证券公司(gongsi)(gongsi)发布了与配股相关的(de)公告。红塔证券公布了配股公开发行证券预案,东吴证券、天风证券公布了配股发行结果。另外,证监会发审委还审核通过了国元证券、招商证券和山西证券的(de)配股发行申请。

缘何证券公司(gongsi)(gongsi)倾向于配股发行?银泰证券股转业务部总经理张可亮对(dui)《证券日报》记者表示,这是(shi)因为券商大股东比较珍惜自己的(de)股份份额,不想稀释持股比例,一则是(shi)券商牌照还很值钱,二则是(shi)未来中国资本市场将会有大发展,利好(hao)券商行业。

“但是(shi)券商的(de)业务发展,尤其是(shi)资本中介型的(de)业务对(dui)资本金的(de)需求较大,需要补充资金,最合理的(de)方法就是(shi)配股。”张可亮说。

那么,券商“补血”的(de)资金将用向何处?以招商证券为例,扣除发行费用后的(de)募集资金净额拟全部用于子公司(gongsi)(gongsi)增资及多元化布局、资本中介业务、资本投资业务、补充营运资金,具体金额分别是(shi)105亿元、20亿元、20亿元和5亿元。

此外,非公开发行股票,是(shi)上市公司(gongsi)(gongsi)再融资的(de)另一个方式。4月14日,南京银行发布公告称,公司(gongsi)(gongsi)非公开发行股票申请获得证监会核准;同一天,包括东方锆业、三圣股份等多家上市公司(gongsi)(gongsi)发布了非公开发行股票预案。

对(dui)于募集资金的(de)用途,《证券日报》记者梳理后发现,主要集中在以下三个方面:补充公司(gongsi)(gongsi)流动资金、偿还公司(gongsi)(gongsi)债务、建(jian)设(she)或升级改造相关项目等。

事实上,再融资新规从三方面对(dui)制度进行了调整,包括精简发行条件,拓宽创业板再融资服务(fuwu)覆盖面;优化非公开制度安排,支持上市公司(gongsi)(gongsi)引入战略投资者;适当延长批文有效期,方便上市公司(gongsi)(gongsi)选择发行窗口。

记者注意到,不少上市公司(gongsi)(gongsi)在新规发布后,对(dui)非公开发行方案进行了修订,有的(de)甚至已经修订至第六版。比如,新宙邦的(de)第六次修订时间(shijian)是(shi)2月18日,这距离再融资新规发布只过去3天的(de)时间(shijian)。至于调整内容,则涉及发行方式、发行价格及定价原则、发行对(dui)象、限售期等。

投资者对(dui)上市公司(gongsi)(gongsi)非公开发行也较为关注,并在相关平台上进行提问。对(dui)此,有些上市公司(gongsi)(gongsi)予以了回答。比如,蓝思科技(keji)4月13日在相关平台上表示:本次非公开发行预案公告后,公司(gongsi)(gongsi)收到了许多来自国内外、资金实力雄厚的(de)、专业、优秀的(de)投资机构的(de)关心与咨询,他(ta)们(men)均一致表示对(dui)公司(gongsi)(gongsi)及本次募投项目的(de)高度认可和强力支持。

2019年可转债市场呈井喷式发展,进入2020年情况如何?记者注意到,今年以来,证监会发审委审核通过了42家公司(gongsi)(gongsi)的(de)可转债发行申请,其中,27家为再融资新规发布后审核通过的(de)。

川财证券研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示,目前在国内市场,可转债具有债权和期权的(de)双重属性,投资者可选择持有债券到期,上市公司(gongsi)(gongsi)还本付息;也可以选择在约定的(de)时间(shijian)内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以,可见可转债投资有部分的(de)保本属性。尤其在个股股价已高于预期或者整体市场后期风险加大时,可转债的(de)成交意愿会更强。

他(ta)同时表示,对(dui)上市公司(gongsi)(gongsi)而言,发行可转债可以引入更多的(de)资金,是(shi)一种非常好(hao)的(de)融资方式。可转债到期日,若现金流充裕,可直接还本付息;若公司(gongsi)(gongsi)资金相对(dui)紧张,转股也是(shi)不错的(de)选择。“所以,当前市场可转债发行和成交都非常不错,个别公司(gongsi)(gongsi)的(de)可转债被投资者热炒。”

(责任编辑:华青剑)



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